In het vierde kwartaal van 2011 regende het overnames, fusies en investeringen op de Nederlandse ict-markt. Het totaal aantal geregistreerde transacties kwam uit op 71, een recordaantal in de afgelopen vijf jaar, ondanks de recessie. Grote deals waren er nauwelijks; wel veel overeenkomsten op de middenmarkt en de bovenkant van het kleinbedrijf. Dit laat het kwartaaloverzicht zien dat financieel adviesbureau Mazars Berenschot Corporate Finance (MBCF) samenstelde met hulp van Computable.
In vergelijking met het slotkwartaal van 2010 (50 transacties) zijn er in het laatste kwartaal van 2011 fors meer transacties (71) gesloten, een stijging van 42 procent. Ook in vergelijking met het eerste, tweede en derde kwartaal van 2011 (respectievelijk 53, 65 en 60 transacties) springt het slotkwartaal van vorig jaar er in positieve zin uit. Ramon Schuitevoerder, adviseur in het ict-team van MBCF, beschouwt de sterke stijging als een opmaat voor 2012. 'Natuurlijk speelt in het vierde kwartaal altijd het seizoenseffect mee, waarbij partijen deals nog vlak voor het einde van het jaar willen afronden. Los daarvan was er in deze periode veel dynamiek te zien op de overnamemarkt en die zie ik nog steeds. Ik verwacht dan ook dat de groei in het aantal transacties zich in 2012 doorzet.'
Kapitaal
Er is ondanks de recessie kapitaal genoeg om acquisities of deelnemingen te financieren. Investeerders lieten zich dan ook gelden. Zo nam Project Hollands Fonds een minderheidsbelang in ict-dienstverlener Ordina. Deze investeringsmaatschappij, financieel gesteund door Rabobank en Delta Lloyd, investeert alleen in Nederlandse beursgenoteerde bedrijven. 'Het fonds gelooft dat Ordina de weg naar groei weer zal inslaan', constateert Schuitevoerder. Andere actieve fondsen waren bijvoorbeeld Van der Ende & Deitmers (investeerde in Pictura en Quadia Web TV) en Prime Technology Ventures en Henq Invest die samen maar liefst 9,2 miljoen euro in software-ontwikkelaar Mendix staken. 'Dat kapitaal is bedoeld om te groeien in het buitenland, met name in de Verenigde Staten.'
Geen grote deals
In het recordaantal transacties van het vierde kwartaal van 2011 zaten amper grote deals. Wel liet een aantal beursgenoteerde partijen, zoals Imtech, KPN en TomTom, van zich horen met gerichte overnames van kleinere, gespecialiseerde partijen. Verder meldde informatieconcern Wolters Kluwer zich weer met een aankoop. Ditmaal betrof het Legal Intelligence (Quay Consult), een Rotterdams zoekmachinebedrijf voor juristen en fiscalisten. In navolging van Wolters Kluwer roert concurrent Reed Elsevier zich ook op de overnamemarkt. Begin december kocht het Elsevier-onderdeel Ariadne Genomics, een Amerikaanse leverancier van analysetools en taaltechnologie voor biologische en biomedische wetenschappers. Eerder al kocht Reed Elsevier Accuity en recent kondigde het de overname aan van Quosa. Ook deze softwarebedrijven zijn Amerikaans.
Dynamiek
De adviseur van MBCF stelt dat de meeste dynamiek zichtbaar is in het middensegment én aan de bovenkant van het kleinbedrijf. 'Het gaat om partijen die hun vleugels willen uitslaan en groter willen worden. Dat kan op eigen kracht maar een specifieke overname kan de groei versnellen.' Hij ziet nog volop kansen voor grotere ict-dienstverleners die de landelijke middenmarkt willen bedienen. 'Een groot bedrijf als Centric is bijvoorbeeld al aanwezig in het mkbplus-segment, maar er ligt hier nog genoeg ruimte voor bedrijven van vijfhonderd tot duizend man groot. Ik denk aan bedrijven als Q&H, VCD of OGD. Ik verwacht hier veel beweging de komende jaren.'
Hij wijst als voorbeeld ook op Detron, dat in het vierde kwartaal een paar Nederlandse onderdelen van het Engelse bedrijf 2e2 heeft overgenomen. 'Het is 2e2 niet echt gelukt om met ict-diensten in Nederland te groeien. Besloten is de Nederlandse activiteiten op te knippen en deels te verkopen. Waarschijnlijk komen ze in een ander huis, zoals Detron, beter tot hun recht. Detron wil hiermee zijn positie in het mkb versterken.'
Lees ook: Aantal bedrijfstransacties ICT-markt groei fors
a&o systems & services failliet
Ook in het vierde kwartaal van 2011 waren er, net zoals in de andere kwartalen van 2011, weinig aankopen uit faillissement. Een opvallend bankroet was van de Nederlandse vestiging uit Gouda van a&o systems & services, de doorstart van de vroegere hardwaredienstverlener Memorex Telex. De Mimecast-activiteiten werden uit de failliete boedel opgepikt door TBLine van Ron Happel, de bestuurder van a&o systems en services Benelux. De activiteiten op het gebied van beheer en detachering werden gekocht door dienstverlener Avance.
Overzicht
Voor een PDF-versie klik hieronder:
