In het eerste kwartaal van 2017 steeg het totaalbedrag aan wereldwijde investeringen in startups. Daarbij valt de Amerikaanse belangstelling voor Europese startups op. Vooral softwarebedrijven en techleveranciers voor de medische sector zijn in trek. De investeringen in startups lijken in 2017 weer op te leven na een relatief rustig 2016.
Dat concludeert adviesbureau KPMG na internationaal onderzoek naar investeringen in startups. Het schrijft dat private financiers investeerden in de eerste drie maanden van 2017 meer geld in startups stopten dan in het laatste kwartaal van 2016.
‘De investeringen namen toe van 23,8 miljard dollar in het laatste kwartaal van 2016 tot 27 miljard dollar in het eerste kwartaal van 2017. Het aantal transacties nam echter aanzienlijk af, van 3.201 in de laatste drie maanden van vorig jaar tot 2.716 in het eerste kwartaal van 2017’, staat in het driemaandelijkse KPMG-onderzoek naar de wereldwijde durfinvesteringen in startups.
Volgens de onderzoekers zijn vooral startups op het gebied van software en medtech in trek bij investeerders. In Europa haalden startups in de eerste drie maanden van dit jaar 3,4 miljard dollar aan investeringen op, iets minder dan in het laatste kwartaal van 2016. Het ging hierbij om 565 transacties.
Met name Amerikaanse investeerders toonden belangstelling voor Europese startups.
‘De prijzen en waarderingen in de Verenigde Staten worden steeds scherper’, zegt Daniël Horn van KPMG Innovative Startups. ‘Een belangrijke reden voor Amerikaanse investeerders om buiten de eigen landsgrenzen op zoek te gaan naar investeringsmogelijkheden. De relatief volwassen startups in landen als Ierland, Israël en Spanje bieden vanuit dit oogpunt soelaas. Om betrokkenheid te houden met hun investeringen en problemen met de fysieke afstand zoveel mogelijk te beperken, kiezen veel Amerikaanse financiers ervoor om samen te werken met Europese investeerders.’
‘Markt lijkt op te veren’
Volgens Horn lijken private financiers na een relatief rustig 2016 dit jaar wereldwijd weer bereid om te investeren. ‘Hoewel het eerste kwartaal nog gekenmerkt werd door voorzichtigheid, zagen we gedurende de eerste drie maanden de eerste signalen van een opleving van de markt.’
Hij noemt als voorbeeld de investering van 1 miljard dollar in Airbnb. Grail, dat data uit de wetenschap en klinische studies analyseert en medische technologie inzet om in een vroeg stadium kanker op te sporen, kreeg injecties van in totaal 900 miljoen dollar. Een andere mega-investering die KPMG noemt is die van 454 miljoen dollar in fintechbedrijf SoFi.
KPMG: ‘Deze transacties en een Amerikaanse IPO-markt die langzaam aantrekt, wijzen erop dat het goed mogelijk is dat de investeringen met durfkapitaal dit jaar weer kunnen opveren. Vooral investeerders in de Verenigde Staten en Azië beschikken op dit moment over veel geld. Ook in de eerste drie maanden van dit jaar hadden met name late stage-startups de belangstelling van investeerders, een teken dat private financiers nog altijd naar zekerheid zoeken.’
Onzekerheid wordt volgens de analisten met name gevoed door vraagtekens over het vervolg van Brexit, de Chinese economie en de verdere uitwerking van de Amerikaanse verkiezingen voor handel, fiscaliteit en immigratie. In augustus 2016 meldde KPMG al dat de Brexit invloed had op de investeringen in startups.
Ierland springplank naar Europese markt
KPMG ziet dat steeds meer investeerders binnen Europa hun vizier richten op Ierland. Horn: ‘In Europa ontwikkelt Ierland zich meer en meer tot springplank naar de Europese markt. Een stad als Dublin wordt in toenemende mate gekozen als vestigingsplaats voor het Europese hoofdkantoor van multinationals. Amazon en LinkedIn bijvoorbeeld, maar ook groeiende bedrijven als Kabbage. Brexit speelt hierbij een belangrijke rol. Ierland blijft immers onderdeel uitmaken van de Europese Unie en dat betekent dat veel bedrijven vanuit hier de stap zetten naar het Europese vasteland.’
Het stabiele fiscale regime en omdat het land beschikt over veel jonge mensen die technologisch geschoold zijn, spelen hierbij volgens KPMG een belangrijke rol. Horn: ‘En wanneer op 18 mei ook nog eens de General Data Protection Regulations (Europese privacywetgeving rondom datagebruik, in Nederland meldplicht datalekken red.) in werking treden, biedt Ierland ook nog eens een gedegen raamwerk voor het beveiligen van data. Voor een groot aantal bedrijven die omvangrijke hoeveelheden klantgegevens beheren, kan dit doorslaggevend zijn om zich definitief op Ierland te richten.’
