MCI heeft via zijn Braziliaanse dochtermaatschappij een meerderheidsbelang genomen in Embratel, een bedrijf voor lange afstandstelefonie. Het Amerikaanse bedrijf betaalt hiervoor 4,6 miljard gulden.
Een groep telecombedrijven onder leiding van het Spaanse Telefónica heeft Telesp, dat vaste lijnen heeft in ondermeer Sao Paulo, overgenomen.
De aankopen vonden plaats in het kader van de privatisering van het Braziliaanse staatstelecombedrijf Telebras. Het gaat hierbij om de grootste privatisering in de Zuid-Amerikaanse geschiedenis. De operatie heeft de Braziliaanse schatkist gespekt met 44 miljard gulden. De privatisering ging gepaard met demonstraties en rellen met de politie. De demonstranten, voornamelijk vakbondsleden en studenten, vinden dat Telebras van het Braziliaanse volk is en niet verkocht mag worden.
