De banken, een groep obligatiehouders en de Franse staat geven Atos een tussentijdse financiering van 450 miljoen euro. Met deze extra liquiditeit kan het noodlijdende it-concern tot begin juli vooruit. Dat is vanochtend bekendgemaakt.
Het grootste deel van het geld (driehonderd miljoen euro) komt via factoring binnen, een prijzige vorm van financiering waarbij toekomstige facturen alvast aan de banken worden overgedragen. De obligatiehouders hoesten honderd miljoen op, terwijl de staat met vijftig miljoen over de brug komt. Dit financiële noodverband moet Atos lucht geven tot het sluiten van een financieringsovereenkomst met zijn talloze schuldeisers. Atos hoopt die voor juli af te ronden. Aan het eind van die maand beginnen ook de Olympische Spelen in Parijs, waar Atos als it-partner de dagelijkse gang van zaken ondersteunt.
Om de schuld van 4,6 miljard euro in de toekomst te kunnen terugbetalen, moeten crediteuren een forse veer laten. Vanochtend maakte Atos bekend hoe de herfinanciering eruit moet zien. De it-dienstverlener heeft zeshonderd miljoen euro aan contanten nodig om het bedrijf in de periode 2024-25 te financieren. Deze fondsen moeten worden verstrekt in de vorm van schulden dan wel eigen vermogen door bestaande belanghebbenden of externe investeerders.
Daarnaast zijn nodig driehonderd miljoen euro aan nieuwe doorlopende kredietfaciliteit en driehonderd miljoen euro aan aanvullende bankgarantie-lijnen. Tot 2026 moet een bruto-schuldreductie van 2,4 miljard euro plaatshebben. Laatste voorwaarde is dat resterende schulden met vijf jaar worden verlengd. Vaststaat dat een wereldwijde herfinanciering leidt tot een aanzienlijke verwatering van de bestaande aandeelhouders. Die zullen op de blaren zitten.
Happig
Het kader voor herfinanciering is gebaseerd op een nieuw bedrijfsplan voor de lange termijn. Voor dit jaar wordt uitgegaan van een omzetdaling van twee procent tot 9,9 miljard euro. Vooral Tech Foundations (outsourcing) heeft moeite nieuwe klanten te vinden, terwijl bestaande klanten niet happig zijn om te verlengen. De omzet zal met zes procent dalen. Ook Eviden heeft last van de onzekerheid rond Atos. Maar die divisie kan nog wel een paar procent omzetgroei halen. In totaal vloeit er dit jaar naar verwachting zeshonderd miljoen uit de kas (na rente en belastingen).
In 2027 moet de omzet zijn hersteld tot 11,4 miljard euro. Atos heeft daarbij een commercieel herstel ingeboekt dat eind dit jaar aanvangt. Eviden verwacht te profiteren van een sterke vraag naar generatieve ai, high performance computing in de cloud en digitale transformatie. Ook ai-gedreven cybersecurity vormt een belangrijke strohalm, evenals saas en cloud-adoptie. Verder ziet Eviden als Europese partij kansen een groot aandeel te krijgen in de soevereine cloud. Tech Foundations blijft een probleem tot eind 2025. Pas daarna volgt een ommekeer.
Bull SA
De Franse staat heeft als voorwaarde tot de lening van vijftig miljoen euro een preferentieel aandeel bedongen in Bull SA, de dochter die supercomputers levert voor onder meer nucleaire simulaties. De overheid krijgt het recht om Bull over te nemen als bijvoorbeeld een buitenlandse partij een belang van tien procent of meer in Atos verwerft en Bull uit het concern haalt. Mochten de it-groep en de staat het echter eens worden over de wijze waarop deze gevoelige activiteiten worden beschermd, dan zal de overheid dit recht niet uitoefenen.
