ASML is er nog niet zeker van of 2026 een glansjaar voor de chipindustrie wordt. De vraag naar chips voor ai blijft onverminderd hoog. Tegelijkertijd ziet ASML-topman Christophe Fouquet de toenemende onzekerheid als gevolg van macro-economische en geopolitieke ontwikkelingen. Hoewel ASML zich voorbereidt op groei, kan het bedrijf deze niet bevestigen.
Dit blijkt tijdens de presentatie van de resultaten over het tweede kwartaal van dit jaar. Technologisch gezien loopt het prima, maar de geopolitiek bezorgt ASML hoofdpijn.
Voor 2030 gaat het bedrijf nog steeds uit van zijn eerdere langetermijnprognose: een totale omzet tussen de 44 en zestig miljard euro en een brutomarge van tussen de 56 en zestig procent. Het afgelopen kwartaal haalde ASML een netto-omzet van 7,7 miljard euro, aan de bovenkant van de prognose. De brutomarge bedroeg 53,7 procent, hoger dan verwacht, te danken aan hogere upgrade-activiteiten en eenmalige kostenvoordelen.
ASML is bezig om een aantal eerder geleverde machines van het type NXE-3800 bij de klant ‘in het veld’ te moderniseren. Dat leidt tot extra inkomsten, aldus Fouquet in een video-interview. De orderinstroom bedroeg 5,5 miljard voor het kwartaal, inclusief 2,3 miljard voor Extreem Ultraviolet (EUV)-machines. De nettowinst voor het kwartaal kwam uit op 2,3 miljard.
Volgens Fouquet grijpen chipfabrikanten steeds vaker naar geavanceerde technieken om kleinere en complexere chips te maken. De machines van ASML spelen daarin een intensieve rol; ze worden vaker ingezet en met meer lagen per chip. De ceo ziet aanhoudende vooruitgang in litho-intensiteit, met name in dram-geheugens.
De introductie van ASML’s Twinscan NXE:3800E, die qua productiviteit een aanzienlijke verbetering laat zien ten opzichte van zijn voorganger (NXE:3600), versterkt dat momentum. Deze euv-machine is ASML’s derde generatie Low-NA EUV-systeem, speciaal ontworpen voor de productie van geavanceerde chips op 3nm en 5nm nodes. Deze machine wordt ingezet voor hoge volume chipproductie, vooral bij dram en Logic.
Vooruitgang
Technisch loopt het goed bij ASML. Fouquet: ‘Zowel op het gebied van lage als hoge NA boeken we zeer goede vooruitgang . Dit stelt ons in staat een portfolio op te bouwen dat niet alleen voldoet aan de behoeften van klanten op het gebied van technologische roadmaps, maar ook de kosten van hun technologie optimaliseert.’ Niet alleen bij EUV maar ook bij Deep Ultraviolet (DUV) hebben de ingenieurs en ontwikkelaars grote vooruitgang geboekt. Fouquet wijst er op dat lagere technologiekosten zijn bedrijf in staat stellen om meer lagen met meerdere patronen om te zetten naar enkelvoudig belichte lagen. De komende jaren gaat ASML daarvan profiteren.
Ondertussen verloopt ook de klantacceptatie van de EUV volgens plan, inclusief de geavanceerde ‘hoge NA’. Dit kwartaal heeft ASML het eerste Twinscan EXE:5200B-systeem geleverd, geschikt voor toekomstige nodes zoals 2 nanometer en kleiner, waar extreme precisie is vereist.
Voor heel 2025 verwacht ASML een stijging van de totale netto-omzet met vijftien en een brutomarge van ongeveer 52 procent. Voor het lopende (derde) kwartaal wordt een totale netto-omzet van tussen de 7,4 en 7,9 miljard euro verwacht. De marktdynamiek op de korte termijn is prima. Ai is de groeimotor voor zowel logic als memory. De omzet in China bedraagt meer dan een kwart, wat in lijn is met de orderportefeuille.
Trump
Tijdens het video-interview ging cfo Roger Dassen ook in op de heffingen die Amerikaanse president Trump doorvoert. ASML probeert de impact daarvan samen met de toeleveringsketen en met klanten te beperken. Maar Dassen zei niet of dit tot geografische verschuivingen in de productie gaat leiden. Eerder zei ASML te onderzoeken hoe over vrijhandelszones een deel van de heffingen zijn te ontlopen. Ook hebben invoerrechten invloed op de macro-economie. Maar ook die indirecte impact is nog steeds erg onzeker.
(Meer cijfers en resultaten zijn hier te vinden.)
