Bij de cijfers die Big Tech deze week presenteerde, staat de omvang van de investeringen centraal in plaats van omzet en winst zoals gebruikelijk is. Ai vergt enorme bedragen. En de ene tech-gigant tast nog dieper in de geldbuidel dan de andere.
De vier grootste Amerikaanse cloudspelers gaan in 2026 voor 770 miljard dollar in ai-infrastructuur steken. De gedachte achter deze investeringsdrift is dat wie leidend is in infrastructuur de ai-race wint. Big Tech is ervan overtuigd dat een ‘nieuwe cloud’ nodig is, specifiek afgestemd op de verwerking van de ai-workloads die veel routinewerk overnemen dat nu nog door mensen wordt gedaan.
Miljarden
AWS investeert dit jaar tweehonderd miljard dollar, 60 procent meer dan in 2025 toen Amazon al de meest expansieve hyperscaler was. Alphabet/Google verwacht dit jaar 180 miljard à 190 miljard dollar te investeren. Microsoft is van plan in 2026 ongeveer hetzelfde bedrag te spenderen in ai-infrastructuur. In twee jaar verdubbelt de datacenter-capaciteit.
Meta, moeder van Facebook, Whatsapp en Instagram, is van plan dit jaar voor 145 miljard dollar aan kapitaaluitgaven te doen. Het merendeel daarvan gaat naar datacenters om ai-modellen te trainen en te gebruiken.
Vlak ook Oracle niet uit. Dit fiscale jaar trekt de database-gigant vijftig miljard dollar uit voor een agressieve expansie in ai-datacenters. IBM en Apple houden zich tussen al dit geweld relatief rustig.
Opdrijven
Zeker is dat de huidige investeringsgolf de kosten van ai-datacenters opdrijft. De gpu’s die snelle ai-berekeningen mogelijk maken, zijn al een tijd lang schaars. Hetzelfde geldt voor geheugens met een hoge bandbreedte evenals andere componenten.
De beurs houdt zijn adem is. De hamvraag is hoe lang het duurt voordat deze investeringen zijn terugverdiend. Beleggers vragen zich af hoe hoog het rendement op deze ‘ai-avonturen’ wordt. Het is een onbekende tak van sport.
AWS
De kwartaalcijfers die Big Tech-bedrijven deze week presenteerden, zijn goed. De inkomsten uit de cloud groeien snel. Bij AWS namen deze in het tweede kwartaal van het fiscale jaar met 28 procent toe vergeleken met dezelfde periode een jaar eerder. Dat was de snelste groei in vijftien kwartalen. Als het tempo waarin de vraag naar ai-diensten in het huidige tempo blijft groeien, stijgen de ai-inkomsten van AWS (run rate) dit jaar naar vijftien miljard dollar. De verkoop van chips (Graviton, Trainium en Nitro) loopt dit jaar op tot twintig miljard (run rate).
Amazon meldt een netto omzetstijging van 17 procent tot 181 miljard dollar in het eerste kwartaal. De nettowinst kwam uit op 30,3 miljard dollar
Alphabet/Google zag de inkomsten over het eerste kwartaal met 22 procent stijgen tot 110 miljard dollar, terwijl de winst 81 procent omhoog spoot tot 62,6 miljard dollar. Ai stimuleert het gebruik van de cloud aanzienlijk. Die divisie haalde twintig miljard aan omzet binnen; 63 procent meer dan in dezelfde periode een jaar eerder. Google heeft nu voor 460 miljard dollar aan getekende contracten in de boeken staan tegen 240 miljard in het vorige kwartaal. Niet alleen rekenkracht, maar ook toegang tot ai-platforms wordt op grote schaal ingekocht. Google’s ai-chips verkopen als warme broodjes.
Sundar Pichai, topman van Alphabet en Google, zei: ‘2026 is fantastisch van start gegaan. Onze investeringen in ai en onze full-stack aanpak geven een boost aan elk onderdeel van het bedrijf. De zoekfunctie kende een sterk kwartaal, waarbij ai-ervaringen het gebruik stimuleerden, het aantal zoekopdrachten een recordhoogte bereikte en de omzet met 19 procent groeide.’
Microsoft
Ook Microsoft meldt een snelle groei (40 procent) van haar cloud (Azure en een aantal andere clouddiensten). Azure geldt als de voornaamste infrastructuur waarop OpenAI en een aantal andere grote ai-aanbieders hun business baseren. Als de trend van het afgelopen kwartaal doorzet, komt de ai-omzet dit jaar uit op 37 miljard dollar; 123 procent meer dan een jaar geleden.
De totale cloud-omzet bedroeg 54,5 miljard dollar, een stijging van 29 procent. De totale Microsoft-omzet steeg met 18 procent naar 82,9 miljard dollar, terwijl 31,8 miljard dollar nettowinst werd behaald. ‘We zijn gefocust op het leveren van cloud- en ai-infrastructuur en -oplossingen die elk bedrijf in staat stellen hun resultaten in het agentic computing-tijdperk te maximaliseren,’ zegt Satya Nadella, voorzitter en ceo van Microsoft.
IBM
IBM begon het jaar goed. De omzet over het eerste kwartaal steeg 9 procent tot 15,9 miljard dollar. De inkomsten uit infrastructuur (15 procent) namen het meest toe, gevolgd door software (11 procent) en consultancy (4 procent). Vooral hybride infrastructuur en dan met name IBM Z zit stevig in de lift.
‘Ai blijft een drijvende kracht achter onze wereldwijde activiteiten. IBM-producten en -diensten helpen klanten bij het orkestreren, implementeren en beheren van ai in hybride omgevingen,’ aldus Arvind Krishna, topman van IBM.
